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一年期最高预期收益率12%……这不是基金、信托，更不是债券或者高利贷，而是银行的人民币理财业务。
“即日起，交通银行首只全球视野环保类理财产品得利宝金橙3号限量发行，100%保本，预期最高年收益7%。”日前，李先生的手机内又多了一条关于银行理财产品的短信。李先生告诉记者，最近不仅交通银行如此，建行、农行、光大等其他银行也频频向他的手机发短信或是打电话，而且内容大多是提醒他去购买理财产品的。
手上的闲钱交给谁来打理？是扔给基金公司，还是购买银行的理财产品？一年之前，大多数人去银行的时候还会为此踌躇，那时银行的人民币理财产品正是市场新宠；一年之后，在股市赚钱效应的刺激下，大家一股脑追捧基金，相形之下，银行推出的人民币理财产品却乏人问津，陷入尴尬境地。
理财产品不好卖
张先生日前赶到银行兑现了一款到期的委托理财产品。拿到钱，张先生长出一口气，说：终于把自己的本金拿出来了。原来，今年4月份，稳健的张先生将手中的10万元一分为二进行投资。他用5万元购买了一款半年期理财产品，另外5万元购买了基金。但不久，张先生就后悔了，因为基金像兔子一样直往前蹿，而理财产品则像乌龟一样爬得很慢。目前，张先生的基金平均收益达到了80%以上，而理财产品只有15%的收益。张先生坦陈，“如果是去年，这个15%的收益我也会满足了，但在目前情况下，我还是觉得买基金涨得快一些”。类似张先生这样的投资者不少。今年上半年，由于股市火爆，基金迅猛发展，使去年还风光无限的银行理财产品受到了严峻挑战。由于收益相对较低，目前银行产品在吸引投资者眼球方面，颇有些吃力。某银行个人理财业务部的经理私下也对记者称，他自己从来不买理财产品，因为他的个性是追求高风险高收益，所以他的钱也基本投入了股市。
的确，自去年以来，基金收益已压得银行理财产品难以抬头。很多铁杆的理财产品投资族已“倒戈”成为基民，而利息税大幅降低之后，银行理财产品与存款相比又丧失了一个比较优势，要想吸引客户，银行不得不提高收益率。记者在走访部分银行时了解到，作为基金最重要的代销渠道，银行对基金的销售空前重视，与此同时，收益率相对较低的银行理财产品和保险理财产品，却遭到了冷遇。
理财产品花样繁多
人民币理财产品的收益在基金面前相形见绌，使得各家商业银行展开激烈竞争：竞相加码收益率和推出新品。对银行理财产品而言，一年前的宣传主题是规避利息税。只要预期收益率高出银行的存款利率，投资者就争先恐后购买，而收益率在3％－4％的产品还能获得热销。因此，那时的产品也主要以债券型、信托型为主。但是随着资本市场的向好，理财市场风向急速转变，随着整个股票板块的飙红，其它理财产品收益率的不断提高，为留住理财客户尤其是高端理财客户，银行只有不断提高理财产品收益率，为了留住客户，银行间不得不打起了“价格战”，并不断在产品创新上下功夫。
在银行的营业大厅随处可见这样的宣传语：某某挂钩型理财产品收益保本，预期最高收益率12％、21％……总之，一个高过一个。从目前市场发售的银行理财产品来看，预期收益率相比于7月份有明显提高，尤其是与某些股票挂钩的结构性产品。据不完全统计，8月份推出的银行理财新产品比7月份的预期收益率提高了2%—5%。其中银行高风险高收益产品预期收益率超过10%，上不封顶的产品和无本金保障产品大幅增加。9月份，在国内股指、物价、房价持续“三高”之下，为降低投资组合中的风险，特别是缓冲A股投资风险，银行应时推出了挂钩货币市场、境外股票、外币、对冲基金或其它商品的保本产品。
不能忽视的风险
面对加息和基金受热捧的压力，银行产品以高收益来迎合客户对收益的期待，但在营销时常常忽视对产品高收益背后的风险提示。记者在走访长春部分银行时也发现，很多客户经理强调产品的高预期收益，而对获得收益付出的风险很少有提醒。宣传不实、向不具备金融知识的客户推荐产品、营销人员风险揭示不充分、推介书太过抽象、缺乏客户投诉受理机制、合同文本不全等，曾经一度成为投资者投诉银行理财产品的主要方面。
银行推出的理财产品让人眼花缭乱，专家提醒大家首先不可迷信保本承诺，理财产品并非定期存款。银行给出的一般是“保本策略”和预期收益率，和普通民众认为的“保本”大相径庭。要注意查看是否有“非本金保证型理财产品”和“理财产品预期收益率仅供客户参考，并不作为银行向客户支付理财收益的承诺；客户所能获得的最终收益以银行实际支付的为准”等提示。二是没有100%的安全。高收益必然伴随高风险。三是要计算管理费。在一些新发的理财产品条款中，管理费和报酬提取条款的规定值得投资者重视。净收益是将理财产品收益总和减去各类管理费和报酬提取金额后的最终收益，因此各类费用收或不收，收多少将直接关系到理财收益。四要关注终止条款。在一些预设条件相对灵活的理财产品设计中，引入银行提前终止条款。一旦触发提前终止条件，投资者可以在较短的期限内获取约定的收益，但是产品就此终止。
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